安二年（197年）的戰事，隨著馬超叛幟高張而轟轟:f帷幕。
在西方，關西群雄和羌蜂起響應，張律和伍子方收縮防線準備反擊；在北方，軻比能也聚集起大軍，戰事一觸即發；在南方，袁氏兄弟終於放下成見，各自集結兵力，準備起兵相應；劉表多少有些猶疑，但他與張涵並不相鄰，便默契地收縮了兵力，稍稍表示了傾向性。加之，行揚州刺史太史慈在江東作戰。一時間，張涵四面楚歌，戰火即將全麵點燃。
塞外諸胡時刻窺視著富饒的華夏，張涵向來以鮮卑為假象敵，兩方關係很不好。尤其是，張涵嚴厲限制鐵器外流，更引起了鮮卑人強烈的敵意。張涵與中部鮮卑的戰事時大時小，但始終沒有停息。原來的護烏桓校尉營，如今已改為上谷大營了。王文祥接替高順後，不時派遣精銳騎兵，遠出塞外燒殺劫掠。騎兵的規模不大，但破壞性極強，所過之處往往雞犬不留，迫使鮮卑人不敢靠近邊牆放牧。軻比能也曾反擊過幾次，卻都在上谷大營溝壑縱橫的防禦前，撞了個頭破血流。這兩年，鮮卑人也學乖了，每到春夏之際，便組織大批精銳騎兵分區截殺漢騎。彼此之間的傷亡都很大。和草原鼠、野兔、旱T高順之後，被列為草原大害之一。
這種消耗戰術不可逆轉地削弱了中部鮮卑。軻比能是個聰明人，形勢逼人他如何不知。早就在聯合東部鮮卑和西部鮮卑，準備對張涵開戰。只是，張涵軍強盛，又有意分化鮮卑。在派遣使者交涉後，兩部鮮卑通過邊市獲得地鐵器勉強也能維持。兩部鮮卑既無切身之痛，自不願意冒然與張涵為敵，隱約還有點幸災樂禍。
在鮮卑人的眼裡。漢人再強大，也無法生活在草原上。只要審時度勢，遲早會有機會的。換句話說，兩部鮮卑依然是老辦法，漢強則和，漢弱便攻。不肯為軻比能火中取栗。故而，軻比能說的再動聽，也遲遲不能說服他們。而沒有達成一致之前，軻比能也不敢大舉進攻張涵。一旦中部鮮卑損失過大，其它兩部鮮卑就會毫不留情地吞併它草原之上，歷來如是。因此，見到馬超的使者，軻比能是大喜過望，只覺是天賜良機。
當然，軻比能也不會為馬超分憂的。他一面滿口答應。一面誇大了自己的困難，向馬超要這兒要那兒。並在稍微晚些時候。悄悄派遣了使者到信都，及兩部鮮卑。到信都的使者要求恢復邊市。他地言辭很是謙卑。聲稱如蒙准予，願意獻上燕國閻柔的首級。
張涵聞知此事，一笑置之。軻比能此舉一是麻痺，二是窺探，全無半點誠意。張涵便使人慢慢與之商談。
江東的戰事一直按部就班地進行著。短暫的休整以後，太史慈沒有繼續屯兵不前，反而高歌猛進分遣兩路大軍同時向東西進軍。每路大軍都有兩萬人馬，又採用了投石機、黑火藥等犀利的攻城器械。兩軍攻無不克，迅速佔領了江乘、句容和毘陵三縣。
至此。太史慈已在江南攻取了五座縣城，在這西抵溧水、東到無錫湖、方圓數百里的區域。各軍之間相隔不遠，不過一二日路程，十萬大軍背靠長江，不慮補給，彼此之間又可以互相支援，形成了一塊穩固地根據地。
顯而易見，孫策割踞江東的企圖，已經不可能實現了。無奈之下，孫策只得假戲真作，在與太史慈交涉後，將家眷送往了信都。
至於甘心與否，那是閒話了。形勢比人強。丹陽守軍兩面受敵，城池又不可依靠火藥的威力極為震撼指定是守不住的。孫策的勝算實在是微乎其微，他也沒多少選擇餘地。
值得一提的是，在孫母、孫權等人的車隊在前往曲阿的途中，遭到了『張軍』的襲擊。這在孫策軍中引起了小小的爭議，孫策卻沒有改變主意。用周瑜地話講，曹操這也太欺負人了，難道這點兒小伎倆也想騙人嘛……
周瑜此話沒錯，這事還真是曹操干的。
孫策是想投降了，曹操自不願意。假若太史慈在江東站住了腳跟，那張涵席捲天下之勢便無法阻止了。無論如何，曹操也不能讓孫策投降。如果可以，他甚至希望能出兵孫策。然而，曹操與孫策仇深似海，兩軍血戰剛剛結束，便是雙方想要合作抗張，不說使者往來需要時間，成功地可能性也是微乎其微。既然正面聯合不行，曹操便想跳板孫軍與張軍的關係。反正，只要阻止了孫策投靠張涵，他也就算達到目地了。於是，曹操派遣夏侯惇、許諸二人領了一支人馬秘密潛入吳郡。
說起來，夏侯淵行軍神速，是最適合的人選。可惜，他已經戰死在轘轅關前。曹操只好派自己的左右手夏侯惇去領軍。此時，許諸不是曹操的部下，而是袁紹派了協助曹操的將領。不過，曹操為人極富領袖魅力，在袁軍中威望很高，他倒也能指揮的動。夏侯惇果敢，許諸勇猛，曹操也是下了很大的本錢。,：閱讀讓您一目瞭然，同時享受閱讀的樂趣！
然而，吳郡是孫策的地盤，潛入地曹軍雖然精銳，但人數很少，只有六百多人。孫策重兵護送，又事不湊巧，曹軍最終沒能成功。
這是天意啊！曹操不由得感歎連連，遂領兵欲退往九江郡，準備依長江以守。
五月十四日，海軍大破袁紹水師，斷絕了曹操的退路。
五月二十二日，太史慈猛攻七日，曹操親自上陣，全軍屹然不動。太史慈便以大
彈、瀝青彈縱火襲營，並投擲了不少炸彈，曹操不幸曹軍大潰，陣斬將領計有夏侯惇以下七十三人，斬首四千七，俘獲四萬餘眾。丹陽平定。
隨後，太史慈驅使著孫軍渡江作戰。這正是表現的時候，孫策也不推辭，而廬江太守陸康也從詔命領軍前來助戰。兩軍合力，未待張軍上陣，就迅速攻克了九江郡顏良戰死。揚州平定。
接下來，也不待袁氏兄弟起兵，張涵先行下詔譴責袁紹縱兵（曹操）作亂，圖謀不軌，宣佈興兵討伐他。
張奐在北，由山陽、濟陰統兵五萬南下，進軍梁、沛；太史慈揮師北向，十萬大軍（包括了孫軍和廬江軍）直抵汝南。
袁紹不由亂了陣角，邊抵抗，邊辯解。措辭時而溫和，時而嚴厲。前後對照，令人不知所云。本來，袁紹集結了數萬大軍，是想開戰來著。可是，袁紹軍在揚州血戰了一年多，新敗不久，士卒十分疲憊，士氣也很是低落。實在不是合適的時候。將領不贊同者甚多，袁紹也心知肚明，一直下了決心。等到時間進入了五月，江淮等地又發生了蝗災。
這兩年，大漢國災害不斷。大前年一場大蝗波及七州，豫州是重災區。前年，天下大旱，豫州也受了牽連。去年，好不容易好些，袁軍卻征戰了一年多，糧草早就不充裕了。這次蝗災一起。可就要了袁紹地命。
常言說得好，兵馬未動，糧草先行。餓著肚子的士兵是沒有戰鬥力的。別說出兵大仗，今年能否養活這些兵馬還是個未知數。你說，袁紹能不慌嗎？
到了這個地步，傻瓜都知道勝負了。望風來投者絡繹不絕，事態便直轉急下，一發而不可收了。張軍兵鋒所指。勢如破繡。許多郡縣不必攻打，羽檄一至，官員守將立即舉城投降。
短短的半個多月時間，張奐和太史慈便匯合於縣城下了。縣是豫州的治所，也是袁紹的老巢所在。袁紹存了死志，不動聲色。從容不迫。但是，袁軍的軍心已亂。每天晚上，張軍都會抓到不少逃兵。數倒猢猻散，這才是人之常情。
六月十九日，縣城破，袁紹衝陣而死。諸軍皆降。四世三公、關東盟主、盛極一時的袁紹勢力就此灰飛煙滅。消息傳出，天下震驚，各路諸侯無不兔死狐悲。
六月二十五日，張涵下詔斥責袁術「奢淫肆欲，征斂無度。擅自興兵」云云，欲興兵征討。大軍未至。袁術已經上表自陳其罪袁術投降了。張涵這才徵召袁術和呂布入朝。兵臨城下，二人都聽從了詔命。
與此同時。張涵還徵召了荊州牧劉表入朝。
劉表這人才能是有地，但優柔寡斷。此次，蒯越、韓嵩、別駕劉先等都勸劉表出兵幫助袁紹，劉表卻拿不定主意。待到袁紹勢力頃刻之間內土崩瓦解，大局已然確定，再要做些什麼，卻早已經來不及了。
不過，荊襄富足。劉表擁兵十萬，也不甘心就此投降。劉表就上表陳說困難。表示願意讓長子劉琦入朝作為人質。
當時，新辟的揚州、豫州和南陽郡都飽經戰亂，民生凋蔽，又恰巧遇到了蝗災，不足以大軍征戰。而西北戰事方興，北方鮮卑又欲興兵，張涵就想同意了反正也是早晚的事，卻也不急。戲志才勸止了他。
「丞相，大軍不可輕出……」
果然，還是戲志才瞭解張涵，一句話就把他給說動了。至於後面的「威凜宇內」、「天下歸於一統，此其時也」、「天予不受，反得其咎」什麼的，不過是錦上添花而已。
張涵一想，大軍每次出動，都需要巨額的錢糧，此刻都到了荊州，再往回走，豈不是做了無用功。再說，張涵兵力充沛，也不差這區區十五萬人馬。
於是，張涵就同意了劉表地要求，並催促著劉琦趕緊到信都去。答應歸答應，張涵可沒有真撤軍的打算。只是在整編揚、豫等地的軍隊，賑濟災民用低廉的價格大批僱傭災民休整道路、運輸糧草時刻準備著討伐劉表。
這時候，大漢國只剩下益州（巴蜀）、荊州、涼州和交州四州，張涵尚未佔領了。涼州正在打，益州夠不著，荊州已動了心思，張涵自然也不會放過交州的。
然而，交州的情況又與劉表不同。
交趾太守士出自交州名門，聲名久著，家族勢力很大。不但自己是太守，還趁亂將弟弟士壹，表為合浦太守；次弟士黃有，表為九真太守；三弟士武，表為南海太守。這樣一來，交州七郡，士家就掌握了四郡之多。而且，士家是蒼梧人氏，在該郡影響力也很大。
另外，士在南蠻中也擁有極高的威望，史稱「震服百蠻」。
況且，張涵也沒有能力在現在討伐交州。因此，張涵直接徵召了士的兩個兒子士廞和士徽入朝，以為人質。士是個很識時務的人，他聽從了命令。然後，積極配合張涵派遣的交州刺史韓彰，驅逐了劉表派遣地交州刺史賴恭，並斬殺了蒼梧太守吳巨。
不管怎麼樣，張涵在名義上又控制了交州。當然，韓彰這時實際掌握的，只有鬱林一郡。直到數月後，新派去地蒼梧太守完成了對郡兵的整編，蒼梧郡才真正算是張涵地領地了。那時候，已是過了新年，是建（198）了。