為了爭奪「幽靈秘笈」，江湖中黑道勢力與俠義士齊聚白煙崖上。經過一番打鬥，女英雄笑面羅剎方芳一掌擊斃十邪之首呂天昌，並用玉帶將陰陽教主徐中堅卷落懸崖，打碎了黑道勢力欲借「幽靈秘笈」稱霸武林、為害江湖的圖謀。
雖然一場武林紛爭暫告平息，但阿爾泰山老菩薩去萬里傳音，警示三年後將有一場浩然大劫，命龜仙神婆尋找弭劫之空。於是少年龔鈺和李畹香有幸選中，隨龜仙神婆演習有南海門西宗絕學。
果然，徐中堅被捲落崖下後僥倖逃生，並無意中發現「幽靈鬼府」，獲取了「幽靈秘笈」。經過三年潛心修煉之後，他再現江湖，糾集各方黑魔頭，組織起龐大的幽靈教。他們對俠義之士進行瘋狂的報復、殺戮，還攻打武當、少林兩派，一時間武林中血雨腥風。
危急時刻，龔鈺和畹香學成下山，憑借超凡的武功解了武當、少林之圍，並責令徐中堅解散幽靈教。
徐中堅不甘失敗，繼續網羅邪教高手進行瘋狂反撲。江湖正義力量齊聚白煙崖下，決心徹底推毀幽靈教。經過一番激烈的搏殺，幽靈教徒盡被剿除，幾大魔頭得到了應有的懲罰。江湖中重新恢復了平靜。