李瑟：傳英的弟子，新一代「刀君」。甫入江湖，便遭陷害，被江湖人誤會為淫賊花蝴蝶而武功頓失，從此艷遇不斷，和他追求仙道的理想大違，開始了煉心煉性的江湖生涯。
古香君：女主角之一，華山派的千金小姐。嫁與李瑟為妻，溫柔賢淑，是良妻典範。
花如雪：女主角之一，千年狐狸精的化身。單純可愛、心地善良，擅長變化、狐媚之術。初遇李瑟，誘惑不成，反被其風度和見識所迷，陷入愛河。後易名為花想容。
傳英：一代奇人，被江湖人尊為「刀君」。百歲後，心與天合，得道成仙，在蘭風山飛昇。
天靈子：傳英的師弟。想以閨閣之事、御女之法入道，處處控制李瑟，最終悔悟，並以兵解成地仙。
花蝴蝶：江湖最著名的大淫賊，蝴蝶派的門主。縱橫江湖二十年，死於李瑟之手，但死前巧布計謀，陷李瑟於尷尬境地。
楊榮：楊榮、楊士奇和楊溥為明代歷經三朝之賢臣，有「三楊」之稱。本書按情節需要，擅加改動，和史書大有不同。
不清：少林寺方丈。大智若愚，深不可測。
司徒明：泰山派掌門。處世圓滑，不拘小節。
古玄中：華山派掌門。為人世故，與司徒明結拜。
柳芙蓉：峨嵋派掌門。以為人保媒聞名武林。
楊盈云：隱湖小築的傳人，和「刀君」並稱的「劍後」。
王寶兒：天真可愛，四大世家之王家的女兒。王家是天下最有錢的大家，以經營當鋪和錢莊聞名於天下。
心空：出身少林的高僧。為了修行而跟在「劍後」楊盈雲的身邊，希望看破她，精進自己的修為。
冷如雪：女主角之一，出身天山派的江湖著名美女。初見李瑟，扮成妓女如玉來試探李瑟。對喜歡的人溫柔可愛，對他人則冷若冰霜，甚至動輒取人性命，是江湖上名副其實的「冰山美人」。
勿用：茅山派的道士。勿用的道號取自「易經」中的義辭「潛龍勿用」，意思指他是潛伏的龍，時機一到，便會一飛沖天。勿用本性不壞，不過看不破名利，為了爭名奪利，做了很多的壞事。
薛冠帶：武學大宗師。天縱其才，博學通才，但只顯露武功於江湖。
薛瑤光：江湖八美排名第五。在父親薛冠帶的培養下，非常精通經商，也善於溝通。
白廷玉：天龍幫白家的長公子。
齊岳：青城派掌門。
道衍：本姓姚，名廣孝，籍隸蘇州。出家為僧，法名道衍，得異人傳授，預知休咎。朱棣得國，乃其功也。
朱棣：洪武太祖皇帝朱元璋的第四個庶子。以武力登上皇位，是為永樂皇帝。
解緒：明代最著名的才子。「水樂大典」的主編。
袁琪：善相術。
金忠：善卜易。
練無敵：江湖一位亦正亦邪的人物，是薛冠帶的結拜兄弟。
蝴蝶派的弟子（江湖四大淫俠）：「西色」鐵鼎，「東淫」梁弓長，「南蕩」杜開先，「北浪」董彥。
明寐：勿用的弟子，茅山派弟子。每見到美麗的女子，便會道：「這位女施主，你容顏如玉，腰似河柳，丁肖麗可人，眼梢含春……哥哥跟你來段歡喜緣如何？」其實他聰明絕頂，道心高深。在塵世裡歷練，煉心養性，最後成就不凡。
楊齊：茅山派道士。楚流光的父親。
楚流光：女主角，得茅山法術真傳，其智慧可和劍後楊盈雲比肩的女子。有詩贊曰：所謂伊人，風姿絕俗。骨傲神清，比德於玉。不慕繁華，依子空谷。誰其友之，唯松與竹。孤高成性，靜而能安。誰其配之，唯桂與蘭。陋彼桃紅，嗤他李白。冒雪沖寒，獨標品格。
朱高熾：永樂皇帝朱棣長子，立為太子，為後來的仁宗皇帝。
朱高煦：永樂皇帝朱棣次子，受封漢王。
朱高煉：水樂皇帝朱棣三子，封趙王。
朱瞻基：朱高熾之子，後來的宣宗皇帝。
張懋正：龍虎山四十二代天師張正常第三子，後為第四十五代天師。
縹緲風塵：縹緲樓樓主，天殺派傳人。建文帝舊臣，水樂皇帝登基後曾去刺殺，被年幼的王寶兒救過一次。
張玄機：漢王朱高煦的軍師，魔教的光明左使，因發誓不做出一番事業來就不任教主，是以魔教暫無教主。
謝希言：魔教的光明右使，潛伏在天龍幫。
碧海心：碧海山莊的主人，精通法術，因為想通過丹藥成仙，忽略了妻子，等他妻子死了，才追悔草及。化古人詩自云：「蟠然追悔煉丹藥，碧海青天夜夜心。
白君僅：天龍幫幫主白笑天之女，精通法術，長於變化，可變身為男子，毫無破綻，白廷玉就是她化裝的。
沈重言：六大門派之一的衡山派掌門，因太過耿直，不知變通，被天龍幫所滅。
王容：王家公子，四大公子之一，隱世派傳人。
魔教：也稱明教、摩尼教，教義宗旨是入世救人，給世人光明，想均田免稅，惠利天下百姓。
魔門六派：蝴蝶派、閨丹派、刀君派、隱世派、天殺派、逍遙派。
泰山派：江湖六大門派之一。位於五嶽泰山。
華山派：江湖六大門派之一。位於五嶽華山。
少林寺：江湖六大門派之一。位於五嶽言山。
青城派：六大門派之一。位於四川青城山。
峨嵋派：位於峨嵋山。因和江湖六大門派的關係極為密切，故有江湖第七派之稱。
蝴蝶派：魔門六派之一。以善於採花聞名江湖，其門人皆為正派所不齒的淫賊。
隱湖小築：江湖上極其神秘的門派。門人多為女子，所在地是杭州，其真傳弟子被武林稱為「劍後」。
茅山派：以鋤妖捉鬼、勘測風水聞名天下。因江湖術士多冒充其門下，故其真正的傳人鮮可遇到。
龍虎山：擁有鋤妖捉鬼能力的奇異門派。奉張道人為祖師。
縹緲樓：專以道術和邪法殺人的江湖殺人組織。所在地是謎。
王家：四大世家之一。經營錢莊、當鋪
薛家：四大世家之一。經營絲綢和女子的化妝品等。
南宮：四大世家之一。經營鐵器生意。
趙家：四大世家之一。經營糧食生意。
江湖八大美女排名：楊盈雲、白君儀、冷如雪、王寶兒、薛瑤光、碧寧、古香君、朱無雙。
四大公子：南宮喧、王容、趙四公子、白廷玉。